브라질 닭 수입금지 하림·마니커 단기 급등의 진실

 
안녕하세요. 레드 트레이딩 센터입니다.
“브라질 닭 수입금지” 결정이 나오자 치킨값과 관련 주가가 동시에 꿈틀거렸습니다. 이번 “브라질 닭 수입금지” 사태는 단기 이슈처럼 보이지만 공급망 구조를 다시 생각하게 만듭니다. 저는 뉴스를 본 그날 밤, 손에 들고 있던 치킨 다리를 내려놓고 포트폴리오부터 열어봤습니다. 국내산 공급 공백이 얼마나 클지 체감했기 때문입니다.
 
 

브라질발 공급 쇼크

 
우리나라가 들여오는 수입 닭고기의 80% 이상이 브라질산입니다. 2025년 5월 15일 “브라질 닭 수입금지” 발표 이후 이 저가 공급원이 증발했습니다. 프랜차이즈 본사들은 긴급 대체 수급선을 찾느라 분주했고, 소비자는 SNS에 ‘치킨 3만 원 시대’라는 우스갯소리를 올렸죠. 국내 육계주 거래량도 급증했습니다.

 
 

하림·마니커 급등 배경

하림은 발표 다음 거래일에 20%가량 치솟아 3,900원대를 잠깐 돌파했습니다. 브랜드 인식이 매수를 자극했습니다. 마니커도 상한가 부근까지 급등했지만 하루 만에 11% 조정을 받으며 테마주의 속성을 드러냈죠. 저는 당시 장중 분봉을 보며 호가 공백이 커지는 구간마다 일부 물량을 덜어내 손실을 방어했습니다.
 
 

실적 현실과 리스크

최근 하림의 영업이익률은 2%대, ROE는 ?4% 수준입니다. 마니커는 적자 상태라 재무 체력이 약하죠. 원가가 지속 상승하면 기대만으로는 주가를 지탱하기 어렵습니다. 특히 고병원성 AI가 국내에서도 확인돼 사육두수가 감소할 경우, 오히려 생산 비용이 더 오를 수 있다는 점이 위험 요인입니다.

 
 

국내 산업 영향과 대체 수입선

 
국내 프랜차이즈 협회 관계자에게 전화해 보니, 계약 단가가 최소 두 달치씩 묶여 있어 즉각적 가격 인상은 피할 수 없지만, 여름 성수기 이전에 재협상이 불가피하다고 하더군요. 환율이 1,400원을 넘어설 경우 수입선 전환 비용도 커지기 때문에 주가 변동성은 더 커질 수 있습니다. 과거 2022년 AI 파동 때도 비슷한 패턴이 있었는데, 당시 저는 초기 급등 뒤 2주간 급락하는 과정에서 눌림목을 활용해 평균단가를 15% 낮췄습니다. 이번 사태에서도 같은 시나리오가 반복될지 지켜보고 있습니다. 정부는 태국·미국 등으로 수입선을 분산하며 가격 상승 압력을 완화하려 노력 중입니다. 반대로 AI가 다른 지역으로 확산되면 공급 충격이 장기화될 여지도 있습니다. 결국 육계주 흐름은 국제 수급 뉴스와 AI 확산 속도에 따라 출렁일 가능성이 큽니다.
 

개인 투자 전략
저는 이벤트 드리븐 매매 시 전체 자산의 5% 이내로만 노출합니다. 첫 급등엔 추격하지 않고, 3거래일 정도 뒤 눌림에서 거래대금이 절반 이하로 줄 때 진입합니다. 목표 수익률은 10%이며, 달성 시 절반을 청산하고 나머지는 20일 이동평균 붕괴 여부로 손절을 설정합니다. 이번에도 일주일 만에 8% 실현하며 리스크를 최소화했습니다.


“브라질 닭 수입금지” 조치 이후 공급 공백으로 국내 육계주에 단기 훈풍이 불었지만, 실적 부진이라는 본질적 한계를 해결해 주지는 못합니다. 대체 수입선 확보 속도, AI 확산 범위, 사료 가격 트렌드를 함께 모니터링해야 합니다. 저는 주가 급등 구간마다 분할 매도해 현금을 확보하고, 가격이 정상화되면 다시 기초 체력이 탄탄한 종목으로 옮겨가는 ‘회전’ 전략을 써왔습니다.

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치킨을 사랑하는 우리 모두, 앞으로 닭고기 가격과 육계주 흐름을 어떻게 예상하시나요? 댓글로 각자의 전략과 의견을 공유해 주세요! 경험 공유가 다음 기회에 도움 됩니다.

레드 트레이딩 센터였습니다.
감사합니다.